REI WEALTH MONTHLY Issue 33 | Page 57

MANY U.S. COMMUNITIES SEEING REAL ESTATE INVENTORY AND LEAD SHORTAGE LEON MCKENZIE One  of  the  most  pronounced  trends  in  the  market  Decreased  construction  means  that  more  recently has been the tightening of real estate inventory  homeowners  and  business  owners  are  staying  and, consequently, a shortage of leads.  This trend has  where  they  are  in  terms  of  their  location.  paralyzed many real estate professionals and prevented   Homeowners and business owners who would like to  them  from  finding  and  making  the  deals  that  will  take  relocate to a new home or office space simply don’t  their business to the next level.  The contributing factors  have any options from which to choose.  This means  to this problem come from many areas.  Knowing a bit  that  people  are  more  likely  to  pursue  the  option  of  about the factors that are causing the issue will help you  remodeling or adding on space rather than going out  to navigate the current changes in the market. into  the  real  estate  market  and  looking  for  a  new  residential or commercial property. Contributing Factors to Real Estate Shortage Heavens  said  that  it  can  be  challenging  to  try  to  There are a myriad of factors that may be affecting your  predict how much space will be needed in any given  real  estate  business  and  your  ability  to  find  good  year,  “Predicting  how  much  housing  is  needed  properties – both on the residential and the commercial  involves  a  complex  calculus  that  weighs  hard  side  –  that  will  lead  to  profits  and  excellent  options  for  statistics  (new­home  starts,  sales  of  previously  your portfolio.  Alan Heavens of the Philadelphia Inquirer  owned  homes)  against  a  certain  amount  of  reported,  “Research  from  the  National  Association  of  demographic  tea­leaf  reading  (household­formation  Realtors shows the U.S. needs to build 1.3 million to 1.7  forecasts). Thus,  there  isn't  complete  consensus  on  million  housing  units  annually  to  keep  pace  with  yearly  what  will  be  enough.  ‘At  current  levels  of  housing  household formations averaging 1 million to 1.4 million,  construction  and  demand,  the  nation  has  just  about  in  addition  to  replacing  the  300,000  obsolete  dwellings  two  years'  worth  of  excess  vacant  homes  for  sale  that are razed each year.  Statistics released two weeks  and  rent,’  said  Moody's  Economy.com  chief  ago  by  Freddie  Mac,  however,  show  that  only  910,000  economist  Mark  Zandi.”2      Without  additional  units  were  started  in  2008  and  550,000  in  2009.  construction,  many  homeowners  and  those  looking  Projected  starts  for  2010  are  better,  but  just  700,000  for  commercial  space  may  find  themselves  units.”1  frustrated.